Roche, Novartis, Nestlé на чолі списку, за ними UBS після поглинання Credit Suisse, далі Glencore з найбільшим серед усіх обігом — актуальний огляд одинадцяти концернів, які найсильніше впливають на швейцарську біржу, ринок праці та податкові надходження, з показниками станом на травень 2026 року та зауваженнями для інвесторів з України та Росії.
Той, хто дивиться на Швейцарію ззовні, зазвичай бачить банки та шоколад. І те, і те правда, проте реальність ширша. Три фармацевтичні гіганти з Базеля, продовольчий концерн із Веве, перестрахова компанія в Цюриху, сировинний трейдер у Баарі та кілька промислових підприємств розкидані на повітряній відстані близько сорока кілометрів. Разом вони формують понад дві третини капіталізації SMI — і значна частка цього походить від родин, фондів та акціонерних пулів, що існують уже понад сто років.
Цей матеріал оновлює застарілий перелік, який досі ходить інтернетом: Credit Suisse, ACE Limited, ABB як приклад робототехніки. Credit Suisse із 19 березня 2023 року вже не існує як самостійна компанія. ACE з 2016 року називається Chubb і перенесла головний офіс зі Швейцарії. ABB продала підрозділ робототехніки у 2024 році компанії SoftBank. Хто хоче оцінити швейцарський ринок сьогодні, потребує свіжих цифр — а також кількох зауважень щодо галузевої структури, яка за останні три роки відчутно зрушила.
Цифри нижче взято зі звітів за 2024 та 2025 фінансові роки, даних SIX щодо ринкової капіталізації станом на травень 2026 року, а також з показників зайнятості зі звітів зі сталого розвитку відповідних концернів. Капіталізації коливаються — порядок першої трійки може змінитися від тижня до тижня. Усі наведені тут значення стосуються дати зрізу 19 травня 2026 року.
Чому Швейцарія?
Вибір місця розташування концернів рідко має одну причину. Тут накладаються кілька чинників: політична система, яка не знає чотирирічних різких змін курсу; податкове право, яке після реформи STAF (2020) хоч і поменшило привілеї для холдингових структур, та все ще тримає їх привабливими; ринок праці з високою продуктивністю та водночас прагматичним правом припинення трудових договорів (ст. 335 і далі Закону про зобов’язальне право); і, нарешті, географія, з якої Франкфурт, Мілан і Мюнхен дістаєшся за дві години.
Що саме пропонує місце розташування
- Ефективний податок на прибуток: 11,9–21,0 % залежно від кантону (Цуг 11,85 %; Женева 14,0 %; Цюрих 19,7 %). Федеральний рівень: 8,5 % від прибутку після податків.
- Мінімальний податок ОЕСР у 15 % діє з 2024 року, компенсується через QDMTT — конкурентна перевага зменшилась, проте не зникла.
- Угоди про уникнення подвійного оподаткування з понад 100 країнами, серед них Україна (з 2002 року) та Росія (УУПО 1995 року практично складна у застосуванні через 12-й санкційний пакет).
- Стабільна валюта: швейцарський франк з 2015 року реально зміцнився щодо євро приблизно на 25 %.
- Високо кваліфіковані кадри: ETH Zürich (7-ме місце у світі, QS-рейтинг 2025), EPFL (25-те місце), два медичні факультети з міжнародно сумісними навчальними планами.
Що часто забувають: Швейцарія більше не є податковим раєм. Хто засновував холдинг після 2018 року, користувався ще кантональними статусами, та вже не повним податковим звільненням 1990-х. Реформа STAF, що набула чинності 1 січня 2020 року, скасувала холдингові привілеї та замінила їх патентним боксом, вирахуванням на НДДКР та зниженою ставкою податку на прибуток на кваліфікований власний капітал. Для українських підприємців, які переносили активи після лютого 2022 року, ця реформа не була вирішальним критерієм — натомість вирішальними виявилися правова стабільність і чіткість санкційного режиму щодо Росії.
Roche — фармацевтика з Базеля
F. Hoffmann-La Roche AG (АТ, Aktiengesellschaft — швейцарська форма акціонерного товариства) була заснована 1896 року Фріцем Гоффманн-Ля Рошем. Підприємство донині перебуває в родинному управлінні — нащадки Гоффмана та Оері через акціонерний пул Hoffmann/Oeri контролюють близько 45 % акцій із правом голосу. Така структура власності пояснює, чому Roche, на відміну від Novartis, не була регулярним об’єктом чуток про поглинання.
Сфери діяльності — Pharma (близько 80 % обігу) та Diagnostics (20 %). У портфоліо концерну три блокбастери — Tecentriq, Hemlibra та Vabysmo, патентний захист яких триває до 2030–2034 років. Сегмент Diagnostics, що став глобально відомим завдяки COVID-19-ПЛР-тестам, з системами Cobas лідирує на ринку лабораторної автоматизації.
Показники за 2024 рік: обіг CHF 60,5 млрд, ключовий операційний прибуток CHF 22,9 млрд, 103 249 співробітників. Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 328 млрд — 1-ше місце в SMI. Roche з середини 2025 року є найбільшим фармацевтичним концерном Європи та третім за розміром у світі після Eli Lilly та Johnson & Johnson.
Юридична адреса: Grenzacherstrasse 124, 4070 Basel. Форма: АТ, зареєстроване у торговому реєстрі Базель-Штадт. Сайт: roche.com.
Novartis — другий фармацевтичний полюс Базеля
Створена 1996 року шляхом злиття Ciba-Geigy та Sandoz, Novartis є молодшою з двох базельських фармацевтичних компаній — однак історія попередників сягає до 1758 року (J.R. Geigy). На відміну від Roche, Novartis не має контрольної акціонерної родини. Це робить концерн стратегічно мобільнішим, та водночас вразливішим до тиску активістських інвесторів.
Останні роки визначають три стратегічні кроки: виокремлення Sandoz (генерики) наприкінці 2023 року як окремої публічної компанії; продаж офтальмологічного бізнесу Alcon ще у 2019 році; згортання частки в Roche (понад 11,9 млрд CHF) до 2018 року. Те, що залишилось, концентрується на інноваційних терапіях — онкологія (Kisqali, Pluvicto), кардіологія (Entresto, Leqvio), імунологія (Cosentyx).
Показники за 2024 рік: обіг USD 50,3 млрд, ключовий операційний прибуток USD 17,3 млрд, 75 594 співробітники. Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 272 млрд — 2-ге місце в SMI. Цікаво, що виробництво Kisqali з 2024 року триває на придбаному у Sandoz заводі в Штайні (кантон Ааргау) — приклад того, що навіть після виокремлення обидва концерни залишаються тісно переплетеними.
Юридична адреса: Lichtstrasse 35, 4056 Basel. Сайт: novartis.com.
Nestlé — продукти харчування з Веве
Анрі Нестле 1867 року у Веве створив дитяче харчування на основі сухого молока — першими покупцями стали матері з лікарні Веве, чиї немовлята не переносили грудного молока. За століття бізнес розрісся до найбільшої харчової групи у світі. Сьогодні Nestlé працює у 188 країнах і управляє близько 2 000 брендів — від Nescafé та Maggi до Nespresso та KitKat.
Стратегічно у 2020-х роках Nestlé позбулась підрозділів з низькою маржею: у 2021 році продала бізнес із бутильованої води у США компанії One Rock Capital, поступово згорнула участь у L’Oréal, а виробництво морозива виокремила через спільне підприємство з PAI у компанію Froneri. Залишилось портфоліо з високим маржинальним потенціалом — кава (близько чверті обігу) та корми для домашніх тварин (Purina, теж приблизно чверть).
Показники за 2024 рік: обіг CHF 91,4 млрд, операційна маржа 17,2 %, 277 000 співробітників. Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 256 млрд — 3-тє місце в SMI. Акція з 2023 року поступається ринку — головна причина — спад у водному бізнесі Perrier після суперечок щодо незадекларованої УФ-обробки та глибинних фільтрів, оприлюднених французькими органами на початку 2024 року.
Юридична адреса: Avenue Nestlé 55, 1800 Vevey, кантон Во. Сайт: nestle.com.
UBS — останній швейцарський банк гросплану
UBS у її сьогоднішньому вигляді постав 1998 року внаслідок злиття Schweizerische Bankgesellschaft та Schweizerischer Bankverein. 19 березня 2023 року, у неділю, банк поглинув ще й Credit Suisse — за організованою Федеральною радою та FINMA екстреною угодою за CHF 3 млрд обміну акціями (приблизно CHF 0,76 за акцію CS). Швейцарський національний банк надав ліквідність до CHF 200 млрд, федерація — гарантію збитків до CHF 9 млрд.
Інтеграція навесні 2026 року практично завершена: у березні 2026 повністю мігрували договори швейцарських приватних клієнтів; марка CS поступово виводиться з обігу. Залишається банк з понад CHF 5 700 млрд активів під управлінням (Q4 2025), а отже з великим відривом найбільший керуючий статками у світі — попереду Morgan Stanley та Bank of America. У UBS близько 109 000 працівників, з них 32 500 у Швейцарії.
Спірним UBS залишається з кількох причин. По-перше, сума балансу близько CHF 1 700 млрд приблизно вдвічі більша за ВВП Швейцарії — політика та нагляд у 2025 році тому ухвалили відчутне посилення вимог до власного капіталу (повідомлення Федеральної ради від 26.06.2025). По-друге, бонуси та політика винагород уже багато років є предметом парламентських звернень. По-третє, опрацювання спадщини CS вимагало значних резервів під поточні провадження (скандал у Мозамбіку, Suisse Secrets, Greensill).
Показники за 2024 рік: доходи USD 48,4 млрд, чистий прибуток USD 5,1 млрд. Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 120 млрд — 4-те місце в SMI. Юридична адреса: Bahnhofstrasse 45, 8001 Zürich (з другим головним офісом у Базелі, Aeschenvorstadt 1). Сайт: ubs.com.
Zurich Insurance Group — страхування з глобальним розмахом
Заснована 1872 року як Versicherungs-Verein, Zurich сьогодні працює у понад 200 країнах — корпоративне та приватне страхування, страхування життя, перестрахування через дочірню Cover-More і бізнес Farmers у США. Маріо Греко (CEO з 2016 року) переорієнтував бізнес на менш волатильні сегменти, що відобразилося у SST-показнику 253 % на кінець 2024 року — одному з найвищих у галузі.
Показники: страховий обіг USD 47,6 млрд (2024), чистий прибуток USD 5,8 млрд, 56 000 співробітників. Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 84 млрд — 5-те місце в SMI. Акція з 1992 року безперервно виплачує дивіденди — традиція, що ставить Zurich поряд з Nestlé серед найнадійніших швейцарських дивідендних паперів.
Юридична адреса: Mythenquai 2, 8002 Zürich. Сайт: zurich.com.
ABB — електротехніка та автоматизація
ABB постала 1988 року внаслідок злиття шведської Asea та швейцарської Brown, Boveri & Cie. Шведсько-швейцарський подвійний характер видно й донині — голова правління та основний акціонер (Investor AB родини Валленбергів) працюють у Стокгольмі, операційний штаб — у Цюрих-Ерліконі. Бізнес тримається на чотирьох підрозділах: Electrification (близько 40 % обігу), Motion, Process Automation і Robotics & Discrete Automation.
Підрозділ робототехніки — історичне обличчя компанії — у квітні 2024 року продано SoftBank за USD 2,5 млрд. Так ABB вийшла з традиційного ототожнення з промисловими роботами і зосередилася на енергетиці та приводній техніці. Показники за 2024 рік: обіг USD 32,9 млрд, операційний EBITA USD 6,4 млрд, 105 000 співробітників у 100 країнах.
Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 81 млрд — 6-те місце в SMI. Юридична адреса: Affolternstrasse 44, 8050 Zürich. Сайт: abb.com.
Richemont — розкіш із Женеви
Compagnie Financière Richemont виокремив у 1988 році південноафриканський підприємець Йоганн Руперт. Сьогодні група тримає Cartier, Van Cleef & Arpels, IWC Schaffhausen, Jaeger-LeCoultre, Vacheron Constantin, A. Lange & Söhne та з десяток інших брендів у ювелірному та годинниковому бізнесі. Yoox Net-a-Porter (YNAP) у 2024 році продано Mytheresa — оздоровлення після того, як онлайн-бізнес роками був збитковим.
Показники фінансового 2024/25 року (станом на 31 березня 2025): обіг EUR 21,4 млрд (–4 % до попереднього року), операційний прибуток EUR 4,5 млрд, 36 000 співробітників. Спад відображає передусім слабкість китайського ринку та зниження попиту американського споживача у нижньому ціновому сегменті. Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 76 млрд — 7-ме місце в SMI.
Юридична адреса: 50 Chemin de la Chênaie, 1293 Bellevue (кантон Женева). Сайт: richemont.com.
Sika — будівельна хімія з Баара
Sika почала свій шлях 1910 року в Цюриху з гідроізоляційного розчину Sika-1, який мав герметизувати тунелі Готардської залізниці. Сьогодні підприємство постачає будівельну хімію приблизно для кожного другого висотного об’єкта у світі — клеї, герметики, добавки до бетону, підлогові покриття. Історія компанії — це й швейцарська сага про поглинання: між 2014 та 2018 роками колишній мажоритарний акціонер Saint-Gobain вів юридичну битву з родиною Буркард, після якої Sika зберегла незалежність.
Показники за 2024 рік: обіг CHF 11,76 млрд, EBITDA CHF 2,53 млрд, 33 000 співробітників у 102 країнах. Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 39 млрд — 8-ме місце в SMI. Sika — приклад швейцарського підприємства, яке зростає органічно, без спеціальних ситуацій поглинань, і постійно зміщується в нові ніші (Refurbishment, енергетична санація, низьковуглецевий бетон).
Юридична адреса: Zugerstrasse 50, 6340 Baar. Сайт: sika.com.
Glencore — найбільший за обігом, найменший у трійці гігантів за біржею
Glencore торгує вугіллям, міддю, кобальтом, нікелем, цинком і ще кількома десятками сировинних товарів — частину з них видобуває самостійно. Концерн постав 1974 року в Баарі як Marc Rich + Co AG; після афери довкола засновника (податкові переслідування в США, помилування Біллом Клінтоном у 2001 році) керівництво викупило компанію у 1994 році, перейменувало її на Glencore і вивело на лондонську біржу у 2011 році.
За ринковою капіталізацією Glencore стоїть лише на десятому місці, та за обігом є з великим відривом найбільшою швейцарською компанією: CHF 217 млрд обігу за 2024 рік (відповідає USD 246 млрд) — майже учетверо більше за Nestlé. Пояснення — у бізнес-моделі: сировинні трейдери працюють з великими обсягами та вузькими маржами. Чистий прибуток за 2024 рік USD 4,3 млрд, 152 700 співробітників (разом із підрядниками).
Політично Glencore неодноразово опинявся під критикою — звинувачення в корупції в Африці та Латинській Америці у 2022 році призвели до сплат компенсацій на USD 1,5 млрд американським та британським органам. У зв’язку з війною в Україні Glencore скоротив свої частки в російських енергетичних компаніях (En+ Group, Rosneft), але повністю від них не позбувся.
Юридична адреса: Baarermattstrasse 3, 6340 Baar (кантон Цуг). Сайт: glencore.com.
Swiss Re — перестрахування на Mythenquai
Swiss Re постала 1863 року як Schweizerische Rückversicherungs-Gesellschaft. Перестрахування означає, що первинні страховики передають свої пікові ризики (землетруси, урагани, пандемії) за премію Swiss Re. Концерн є другим за розміром перестраховиком світу після Munich Re.
Галузь сильно циклічна: після великих збиткових подій (ураган Helene 2024, лісові пожежі в Каліфорнії 2025) премії зростають, що підвищує рентабельність капіталу перестраховиків. У 2024 році Swiss Re досяг чистого прибутку USD 3,2 млрд при валовій премії USD 47 млрд.
Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 37 млрд — 10-те місце в SMI. 14 000 співробітників, з них 2 200 у Швейцарії. Юридична адреса: Mythenquai 50/60, 8002 Zürich. Сайт: swissre.com.
Holcim — цемент і будівельні матеріали
Holcim, що походить із заснованого 1912 року Holderbank Financière Glaris (група Eternit), у 2015 році об’єдналася з французькою Lafarge у LafargeHolcim, а у 2021 році знову повернула назву Holcim. У червні 2025 року концерн відокремив свій бізнес у Північній Америці (Amrize, котирування на NYSE) — один із найбільших швейцарських спінофів останніх років.
Залишене ядро бізнесу зосереджене на Європі, Латинській Америці, Близькому Сході та Азії. Holcim — найбільший виробник цементу у світі — індустріальний сегмент під особливим тиском декарбонізації (виробництво цементу спричиняє близько 7 % глобальних викидів CO₂). Holcim запустив лінійку ECOPlanet та планує до 2030 року вивести близько 65 % асортименту в CO₂-знижених варіантах.
Показники за 2024 рік (до виокремлення Amrize): обіг CHF 26,4 млрд, повторюваний EBIT CHF 4,8 млрд, 56 000 співробітників. Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 35 млрд. Юридична адреса: Zürcherstrasse 156, 8645 Jona (кантон Санкт-Галлен). Сайт: holcim.com.
Lonza — контрактне виробництво фармпрепаратів з Базеля
Lonza була заснована 1897 року як електростанція в Гампелі (кантон Вале), що отримувала енергію з річки Lonza для виробництва карбіду. Сьогодні діяльність майже повністю змінена: Lonza — це Contract Development and Manufacturing Organization (CDMO), яка для великих фармацевтичних концернів виробляє біологічні препарати та активні речовини — мРНК-платформи, моноклональні антитіла, клітинні та генні терапії.
У жовтні 2024 року Lonza за USD 1,2 млрд придбала майданчик Genentech у Вакавіллі (Каліфорнія) — одне з найбільших у світі біологічних виробництв. Це сигнал того, що контрактне виробництво у США стратегічно стало центральним, зокрема через Biosecure Act (обмеження для китайських CDMO).
Показники за 2024 рік: обіг CHF 6,57 млрд, маржа EBITDA 28,5 %, 17 500 співробітників. Ринкова капіталізація на 19 травня 2026: близько CHF 45 млрд — 9-те місце в SMI. Юридична адреса: Münchensteinerstrasse 38, 4002 Basel. Сайт: lonza.com.
Другий ешелон — хто стоїть за гігантами
Хто дивиться лише на топ-10, не помічає ширини швейцарського ринку. Schindler (ліфти, обіг CHF 11 млрд), Geberit (сантехніка), Givaudan (ароматизатори та запашні речовини, CHF 7,4 млрд, світовий лідер), Adecco (кадрові послуги), Logitech (комп’ютерна периферія), Bucherer (роздрібний продаж годинників, у 2023 році придбаний Rolex), Swatch Group (Omega, Tissot, Breguet) — світові лідери у своїх нішах, переважно середні за розміром і часто з родинним контролем.
Поруч існує велика кількість некотирувальних концернів, яких немає в жодному рейтингу, та які економічно є вагомими: Mediterranean Shipping Company (MSC, з 200 000 співробітників у світі, штаб у Женеві — найбільший контейнерний перевізник світу), Rolex (під управлінням родинного фонду, обіг близько CHF 10 млрд), Cargill International (американська дочірня компанія зі швейцарським офісом у Женеві), Mercuria (енергетична торгівля, штаб у Женеві), Ingka Holding (материнська компанія IKEA, формальний штаб у Лейдені, та значна присутність у Швейцарії). Цей перелік не вичерпний — він ілюструє глибину сектору поза біржею.
Особливість: багато з цих підприємств — кооперативи або фонди, а не класичні АТ. Migros (обіг CHF 31 млрд у 2024 році, близько 100 000 співробітників) — це кооператив із понад 2,3 мільйона членів і за кількістю співробітників найбільший приватний роботодавець країни. Coop (обіг CHF 35 млрд, схожа кількість співробітників) — також. Обидва не присутні у жодному рейтингу за капіталізацією, бо їхні частки не торгуються на біржі.
Галузева концентрація — де Швейцарія попереду
Розподіл концернів за галузями зовсім не випадковий. Фармацевтика (Roche, Novartis, Lonza, кілька середніх спеціалістів, як-от Galderma і Roivant) дає понад 35 % капіталізації SMI. Фінанси та страхування (UBS, Zurich, Swiss Re, Partners Group) — близько 20 %. Харчова промисловість (Nestlé) сама — 14 %. Промисловість (ABB, Sika, Holcim) разом — приблизно 12 %. Решта розподіляється між предметами розкоші, будівельною хімією та окремими спеціалізованими компаніями.
Така концентрація має два наслідки. По-перше, SMI як індекс має фармацевтичний нахил: хто інвестує в SMI, купує здебільшого фармацевтику плюс трохи банків і страхування. По-друге, політичні чи регуляторні шоки у фармацевтичному світі (цінові обмеження, Inflation Reduction Act у США, фармацевтичне регулювання ЄС) б’ють по швейцарській економіці непропорційно сильно.
З погляду інвестора з України чи Росії така концентрація парадоксально заспокоює: великі швейцарські акції настільки міжнародно диверсифіковані, що майже не залежать від коливань окремих ринків. Roche отримує близько 50 % обігу в США, 25 % у Європі, 25 % у Азії та решті світу. Nestlé має схожу структуру. Хто тримає швейцарські акції, по суті, тримає глобальні активи зі швейцарською правовою припискою.
Організаційно-правові форми та кантональний осідок
Усі одинадцять представлених концернів організовані як АТ (Aktiengesellschaft, ст. 620 і далі Закону про зобов’язальне право). АТ — найпоширеніша правова форма для середніх та великих швейцарських компаній. Для малого бізнесу та стартапів домінує ТОВ (GmbH, ст. 772 і далі OR) — обмежена відповідальність, та з нижчим мінімальним капіталом (CHF 20 000 проти CHF 100 000).
Фактор кантону: чотири з одинадцяти найбільших концернів мають осідок у фармацевтичному кластері Базеля (Roche, Novartis, Lonza, а також Bachem, Galderma, Tecan). Цюрих приймає UBS, Zurich Insurance, Swiss Re, ABB і є таким чином фінансовим та промисловим центром. Цуг — найменший за населенням кантон — завдяки низьким податкам має Glencore, Sika, Roche Diagnostics International, Siemens Smart Infrastructure та понад 30 000 інших адрес у своєму торговому реєстрі. Веве/Во має Nestlé, Женева — кластер розкоші (Richemont, Rolex) і сировинну торгівлю (Cargill, Mercuria, Trafigura).
Зауваження для українських та російських інвесторів
Той, хто як приватний або корпоративний інвестор з України чи Росії тримає швейцарські акції або хоче їх придбати, у 2026 році має врахувати чотири пункти.
Санкції та KYC
Швейцарські банки-кастодіани (UBS, Pictet, Julius Bär, Vontobel) з березня 2022 року послідовно застосовують санкційний режим федерації (SR 946.231.176.72). Хто з російським паспортом та місцем проживання в Росії тримає в депозитарії активи понад CHF 100 000, мусить підготувати розширені документи — походження коштів, бенефіціарного власника, відсутність зв’язків зі санкційними особами чи секторами. Громадяни України під санкції не підпадають, проте мусять залежно від походження коштів (компенсації за воєнні втрати, активи з Росії) пройти власні KYC-процедури.
Подвійне оподаткування
Угода про уникнення подвійного оподаткування між Швейцарією та Україною (BBl 2002 7041, чинна з 26 лютого 2003 року) передбачає податок на дивіденди у джерела 5 % (за участі понад 20 %) або 15 % — повністю зараховується до української податкової бази. Угода Швейцарія–Росія (BBl 1996 III 1) формально діє, проте на практиці її важко застосовувати: Росія у 2023 році в односторонньому порядку призупинила застосування; Швейцарія дзеркально відповіла у 2024 році. Російські платники податків через це підпадають під повний швейцарський податок на доходи у джерела 35 % за дивідендами, без можливості повернення.
Прямі інвестиції чи ETF
Хто хоче зайти у швейцарський ринок, може купувати окремі папери напряму (Roche, Novartis, Nestlé через SIX) або через ETF — як-от iShares SMI (CH0008899764). Прямі інвестиції з податкового погляду мають сенс лише від CHF 50 000–100 000 на позицію, бо ETF, як правило, краще структурують повернення податку у джерела. Для швейцарського місця проживання діє: реалізовані курсові прибутки з приватного майна у Швейцарії звільнені від податку (ст. 16 абз. 3 DBG) — суттєва перевага проти Німеччини (25 % KESt) чи Франції (30 % flat tax).
Проживання у Швейцарії
Хто як громадянин України з захисним статусом S проживає у Швейцарії, з березня 2022 року має право інвестувати на ринку акцій — без окремого дозволу, доки не зачеплено санкційні обмеження. Доходи оподатковуються за звичайним прибутковим податком; швейцарські дивіденди повністю зараховуються. Хто як громадянин Росії з дозволом B або C мешкає у Швейцарії, переважно не зачеплений санкціями, та має перевірити KYC-вимоги свого банку-кастодіана, бо багато банків консервативно ставляться до російського зв’язку.
Практичне зауваження
Sobiera Legal Consulting консультує українську та російську клієнтуру щодо побудови капіталу у Швейцарії — відкриття рахунків і депозитаріїв, податкове структурування, планування спадщини, питання проживання (дозволи B/C, захисний статус S). Окрім того, ми супроводжуємо інвесторів у заснуванні швейцарських АТ та ТОВ — від вибору кантону до запису у торговому реєстрі.
Додаткові джерела
- SIX Swiss Exchange — індекс SMI (капіталізації у реальному часі)
- Wikipedia EN — Swiss Market Index
- Федеральний департамент фінансів — поглинання UBS-CS (хроніка)
- ESTV — УУПО Швейцарія–Україна
- SECO — російські санкції, оновлені переліки
- Швейцарський національний банк — грошова та валютна статистика
- Roche Annual Report 2024, Novartis Annual Report 2024, Nestlé Annual Review 2024, UBS Annual Report 2024 (безпосередньо на сайтах відповідних концернів)
- Джерела зображень (усі Wikimedia Commons):
- Bahnhofstrasse, Zürich — Leonhard Lenz, CC0
- Roche Tower, Basel — Taxiarchos228, Free Art License
- Novartis Pavillon, Basel — Alexandre Pichard, CC BY-SA 2.0
- Nestlé HQ, Vevey — Nestlé via Flickr, CC BY 2.0
- UBS HQ, Zürich — JaierRT, CC0
- Zurich Insurance, Mythenquai Zürich — Marco Zanoli (Sidonius), CC BY-SA 3.0
- ABB, Baden — Hans Rudolf Baumann, CC BY-SA 3.0
- IWC Schaffhausen (Richemont-Tochter) — Mattnac, CC0
- Sika AG, Logo — Sika AG, Public domain
- Glencore HQ, Baar — Paradise Chronicle, CC BY-SA 4.0
- Swiss Re Campus, Mythenquai Zürich — Birrer Photography, CC BY 4.0
- Holcim, Eclépens — Roland Zumbühl, picswiss.ch, CC BY-SA 3.0
- Lonza-Hochhaus, Basel — Wladyslaw Sojka, FAL